Agora que reguladores em Washington lançaram um robusto pacote de reformas das regulamentações de capital pós-crise financeira, consultores do setor bancário estão se concentrando no que consideram mais problemático, incluindo requisitos de gerenciamento de risco que podem afetar empréstimos imobiliários, gestão de crédito e patrimônio.
Em uma proposta conjunta, os três principais reguladores bancários dos Estados Unidos propuseram uma reforma de mil páginas que, no total, exigirá que os bancos reservem 16% a mais de capital, que os reguladores acreditam ser necessário para fortalecer o sistema financeiro.
Ao aumentar o grau de risco atribuído a certos ativos, as regras propostas exigirão que os bancos detenham proporcionalmente mais capital, potencialmente afetando os retornos sobre o patrimônio e os lucros. Grupos de lobby da indústria, como o Fórum de Serviços Financeiros (FSF, na sigla em inglês), o Instituto de Política Bancária e a Associação dos Mercados Financeiros e Indústria de Valores Mobiliários argumentaram que as medidas tornarão mais difícil emprestar aos consumidores e alertam que isso irá desacelerar a economia.
Embora o primeiro semestre de 2023 tenha visto três das quatro maiores falências bancárias da história dos Estados Unidos, o FSF reagiu à proposta dizendo que os próprios testes de estresse do Federal Reserve mostraram que os maiores bancos eram sólidos e bem capitalizados, tornando a proposta “uma solução sem problemas”.
Joe Saas, vice-presidente sênior de risco de balanço do conglomerado de serviços financeiros FIS, disse que a mudança da proposta de uma taxa de risco padrão para uma série de níveis de risco a serem alocados a diferentes ativos para empréstimos imobiliários garantidos por aluguel provavelmente seria “circulado para pushbacks.”
Tornar esses empréstimos mais caros reduzirá o crédito disponível para mutuários historicamente mal atendidos, algo que o setor provavelmente combaterá, disse ele.
Chen Xu, advogado do grupo de instituições financeiras da Debevoise & Plimpton, disse que as novas regras consideram as linhas de negócios de alta receita como de maior risco.
“Alguns negócios baseados em taxas, como gestão de patrimônio, precisarão alocar mais capital, mesmo que não haja risco de balanço”, disse ele, acrescentando que isso pode pesar nas negociações nos mercados de capitais.
Os proponentes da reforma argumentam que o verdadeiro perigo para o bem-estar público é a instabilidade financeira.
Os representantes do Fed não estavam disponíveis para comentar. Mas, ao anunciar a proposta, o vice-presidente de supervisão do Fed, Michael Barr, disse que “análises extensas” indicam que os benefícios de um sistema financeiro forte “superam os custos para a atividade econômica” que podem advir da retenção de mais capital.
Os principais bancos comentaram apenas moderadamente sobre a proposta. O presidente-executivo do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, disse à CNBC na quarta-feira que foi “extremamente decepcionante”, alegando que o foi mal projetado e reduzirá o acesso ao crédito para consumidores e pequenas empresas.
O Wells Fargo disse que não tem comentários além de um documento regulatório de 1º de agosto, no qual disse que as propostas provavelmente irão alterar seus indicadores de risco para empréstimos e resultariam em um aumento líquido em seus requisitos de capital.
Um representante do Citigroup se recusou a comentar. O Bank of America não respondeu a um pedido de comentário.
De acordo com Kevin Stein, consultor sênior da empresa de consultoria de serviços financeiros Klaros Group, as novas normas de ponderação de risco podem levar mais negócios a instituições não bancárias fora do alcance dos reguladores.
Analistas do Morgan Stanley disseram que os maiores bancos podem levar até quatro anos para reservar lucros para cumprir as novas regras de capital. No entanto, Richard Ramsden, analista do Goldman Sachs que cobre grandes bancos, disse que os maiores credores enfrentam uma escalada inesperadamente onerosa.
O aumento nos ativos ponderados pelo risco se traduz em cerca de 135 bilhões de dólares em requisitos de capital incremental, ou cerca de 2 pontos percentuais de capital ordinário de nível um para os maiores bancos, disse Ramsden.
“Os bancos terão que tomar decisões praticamente agora. O que eles vão fazer com as recompras? O que eles vão fazer em termos de gerenciamento de balanço?” ele perguntou.
