Que venham os IPOs de 2008

Marcelo comenta: “Navarro, reparei que com a crise norte-americana o número de IPOs (Ofertas Iniciais de Ações) caiu bastante. Na verdade, não me lembro de nenhum em 2008. O horizonte para as IPOs deve permanecer assim até quando? Há alguma boa oferta chegando este ano, mesmo com a crise ainda dando sinais de que vai perdurar? Obrigado.”

Marcelo, você tem razão. Vivemos um ano completamente diferente do ano passado no quesito abertura de capital. Mas o medo de estrear na Bolsa de Valores é facilmente justificado. Com a insegurança que ronda os mercados internacionais, a expectativa dos investidores se altera, prejudicando o juizo sobre os fundamentos e preços das novatas no pregão. Apesar do preço de estréia ser calculado com base em extensos trabalhos matemáticos, é o aspecto psicológico que garante grande parte da emoção em momentos de crise e tensão econômica.

As estréias começam a surgir
A temporada de ofertas iniciais de ações vai finalmente começar, depois de quase cinco meses sem nenhuma grande estréia (A Nutriplant, única estreante do ano, levantou apenas R$ 20 milhões no Bovespa Mais). Hoje termina o prazo de reserva para os papéis da Hypermarcas, empresa que reúne marcas populares de consumo, como Assolan e Gelol, cuja estréia está marcada para sexta-feira, dia 18.

A Hypermarcas, que espera levantar R$ 1,2 bilhão com a oferta, parece ser uma companhia atraente e aposta no aquecido mercado interno para lançar suas ações em meio a crise. Recente reportagem do jornal Folha de S. Paulo alerta que:

“A Hypermarcas é totalmente voltada ao mercado interno, pouco afetado por uma eventual desaceleração na economia mundial. A empresa atua nos setores de alimentos, artigos para limpeza, produtos de beleza e higiene pessoal, além de medicamentos sem prescrição médica – itens de consumo beneficiados pelo aumento de emprego e renda, inclusive das classes C e D”

A Le Lis Blanc, empresa que também atua com foco no consumo interno, tem estréia marcada para o dia 25 deste mês e espera captar até R$ 350 milhões com a oferta de ações. O período de reservas começou ontem e vai até o dia 22. Fabiana Fakhoury, da Alvarez Consultoria, deu sua opinião sobre o IPO em entrevista à Folha:

“A operação testa o apetite para o setor de moda. Todos aguardam esse IPO, que será o primeiro do ramo. A Le Lis Blanc se preparou para ir ao mercado, tem um mix de produto que vai desde esporte até moda festa e muito potencial para crescer”

Parece que a temporada começa com excelentes empresas e alternativas. Ainda assim, fica a enorme expectativa pelas próximas estréias e quantidade de IPOs do ano. Será que veremos o Gávea Investimentos abrindo capital ainda em 2008? E o investment grade, tão importante para o país, será que ainda vem este ano? Parece que não. Olho no mercado, caro leitor, e bons negócios!

Crédito da foto para Marcio Eugenio.