Em um relatório com o título “Essa galinha vai voar”, a XP investimentos se vê “altamente convencida” da perspectiva de alta para as ações da BRF (BRFS3), mostra um relatório enviado a clientes nesta segunda-feira (26) após a divulgação do balanço do quarto trimestre de 2023.
A recomendação é de compra, com preço-alvo de R$ 15,70.
A processadora de alimentos reportou um lucro líquido de R$ 823 milhões, o primeiro após sete trimestres consecutivos de prejuízos.
Incluindo os efeitos da hiperinflação na Turquia, onde também possui grandes operações, o lucro líquido foi de R$ 754 milhões, ainda muito acima das previsões de analistas de lucro líquido de R$ 339,57 milhões.
“A BRF registrou um sólido trimestre com sinais positivos em todas as linhas”, explicam os analistas Leonardo Alencar e Pedro Fonseca.
Eles esperavam que a demanda no mercado doméstico sustentasse a recuperação da margem, que foi entregue juntamente com melhores perspectivas de fluxo de caixa em estoques mais baixos e resultados financeiros de caixa sequencialmente melhores.
“No entanto, a operação internacional ganhou destaque com a recuperação de preços em todos os mercados, tendência oposta à da Secex”, pontuam.
Isso impulsionou a margem Ebitda ajustada de 2,6% em 2022 para 11,1% em 2023, que foi uma recuperação mais rápida do que o esperado. Eles ressaltam que isso poderia desencadear revisões de lucros por parte do mercado.
“Com uma alavancagem menor e um novo histórico do management, continuamos altamente convencidos com a história de turnaround da BRF e a reforçamos como nossa Top Pick”, concluem.
