A analista Isabella Suleiman, da Genial Investimentos, destaca uma perspectiva otimista para o fundo imobiliário (FII) CSHG Renda Urbana (HGRU11), ressaltando a estratégia sólida do fundo em sua busca por ativos descontados e ganho de capital.
A recomendação da Genial se baseia na estratégia de compra e venda adotada pelo HGRU11, com a análise detalhada dos ativos que revela potencial para futuras transações lucrativas. A exposição a contratos atípicos é apontada como um ponto positivo, mantendo a receita recorrente estável e ajustada pela inflação.
A recomendação é de compra, com preço-alvo em 12 meses de R$ 140,44 por cota.
Desempenho do HGRU11 em comparação com o IFIX em 2023
Diversificação e movimentações
O HGRU11 concentra-se na aquisição de imóveis prontos institucionais ou comerciais, excluindo categorias específicas como lajes corporativas, shopping centers, e logística. Com um portfólio que abrange 70 imóveis, totalizando 432 mil m² de Área Bruta Locável (ABL), o fundo se destaca pela diversificação setorial, incluindo varejo alimentício, educação e varejo de vestuário.
Recentemente, o HGRU11 realizou a venda de 22 ativos desde 2022, gerando um lucro significativo de R$ 71,7 milhões, com destaque para transações com a Pernambucanas, resultando em uma TIR de 24,7%.
Desafios financeiros e expansões
Apesar de enfrentar desafios como contas a receber de R$ 9 milhões e obrigações relacionadas à aquisição de imóveis, a Genial destaca que o fundo possui recursos suficientes para cumprir suas obrigações até 2026.
Além disso, o HGRU11 está em processo de incorporação do fundo educacional MINT11 e do fundo de atacarejo SPVJ11, sinalizando uma estratégia de expansão.
A transação com o MINT11 adicionará 23 mil m² de ABL, enquanto a incorporação do SPVJ11 envolverá aquisições estratégicas a um cap rate de 8,41%, apresentando um desconto de 5,3% em relação ao valor patrimonial dos ativos.
