Ontem (14), a MRV&Co (MRVE3) conduziu com sucesso a primeira edição do Resia Day, evento dedicado a fornecer atualizações sobre sua subsidiária nos Estados Unidos.
O mercado reagiu positivamente, com as ações registrando um aumento de 4% durante o pregão, refletindo a leitura otimista das perspectivas de longo prazo.
A reunião concentrou-se na melhoria da eficiência construtiva da Resia por meio do método RPS, desenvolvido internamente, que promete reduzir os custos de construção em quase 20% e encurtar o ciclo de construção em 6 meses.
Esse avanço é crucial, proporcionando à construtora uma vantagem competitiva ao enfrentar desafios econômicos, como uma potencial recuperação mais lenta do mercado americano.
Contudo, as operações da Resia estão fortemente ligadas às taxas de juros americanas, impactando as estimativas da empresa.
A recente volatilidade nas estimativas reflete a sensibilidade da Resia às mudanças nas taxas de juros. A empresa reduziu suas estimativas de lucro para 2024 em 44%, principalmente devido à deterioração nos volumes de vendas esperados após picos nos rendimentos dos títulos americanos.
A Ágora Investimentos ressalta que, embora a gestão tenha apresentado estratégias de adaptação ao ritmo de crescimento da Resia conforme as condições do mercado, a volatilidade nas estimativas da subsidiária ainda persiste.
No entanto, a análise de sensibilidade indica que, do ponto de vista de valor, a MRV apresenta uma assimetria positiva, com potencial de valor entre R$ 16 e R$ 45, dependendo dos cenários apresentados.
Recomendação
Apesar da volatilidade, a Ágora Investimentos destaca a MRV como uma ação com alta assimetria de valor em sua cobertura, sendo a mais atraente em termos de potencial de crescimento.
A melhora do sentimento do mercado em relação à Resia pode impulsionar o ímpeto da ação e desbloquear seu valor potencial. A recomendação mantida é de compra, com um preço-alvo de R$ 15 para 2024.
