As ações da Cury (CURY3) têm um potencial de 75% e o risco de um desempenho ainda maior, avalia o Santander em um relatório de início de cobertura enviado a clientes.
Os analistas Fanny Oreng, Antonio Castrucci e Matheus Meloni explicam que a inflação benigna e o melhor acesso ao MCMV (Minha Casa Minha Vida) “deixa riscos de upside” para as estimativas de lucros.
A recomendação é de compra.
O banco aumentou a projeção de receita líquida para 2024 e 2025 em aproximadamente 3 a 4% e as estimativas de margens brutas ajustadas em 74 pontos-base e 41 p.b., respectivamente.
O lucro líquido esperado é de R$ 639 milhões para 2024 e R$ 738 milhões para 2025, aumento de 4% a cada ano em comparação com o esperado anteriormente.
Destaques
• Força de vendas e projetos diferenciados nas principais áreas de São Paulo e Rio de Janeiro contribuindo para um sólido desempenho de vendas;
• Robusto dividend yield em 2024 de 7,6%;
• Valuation atraente, com P/L de 2024 em 6,9 vezes, apesar da forte taxa de crescimento anual composto (CAGR) de lucro por ação (LPA) entre 2022 e 2025 de 31% e sólido ROE (Return On Equity) acima de 50%.
