O BTG Pactual “desistiu” de apostar nas ações da Petrobras (PETR4) como as representantes do setor de petróleo em sua carteira recomendada para o mês de novembro, mostra um relatório enviado a clientes.
O time de análise liderado por Carlos Sequeira optou pela inclusão dos papeis da PetroRio (PRIO3), avaliada como “muito atrativa” ao negociar com múltiplos de 2,7 vezes o valor da empresa sobre o Ebitda esperado para 2024.
Além disso, o BTG espera que a empresa gere um rendimento de fluxo de caixa de 20% em 2024, que poderá ser – pelo menos parcialmente – devolvido aos acionistas.
Diversificação
A outra mudança no portfólio foi realizada para aumentar a sua diversificação e evitar nomes mais arriscados. A escolhida para deixar a carteira foi a Hapvida (HAPV3) e para a entrada foi a Vibra (VIBR3).
“O mercado brasileiro de distribuição de combustíveis está melhorando, com as margens dos grandes players subindo estruturalmente. Vemos a Vibra sendo negociada a 13x P/L 2024, ou 11-12x, assumindo margens um pouco mais altas no próximo ano”, diz o BTG.
Veja a carteira recomendada
