A Ágora Investimentos elevou a indicação para as ações da PetroReconcavo (RECV3), exploradora de petróleo e gás na Bahia e Rio Grande do Norte, de neutra para compra e o preço-alvo de R$ 30 para R$ 35, revela um relatório enviado a clientes nesta quinta-feira (27).
O valor corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 50% na comparação com o fechamento de ontem R$ 23,05.
“Nossa mudança de recomendação é guiada por uma melhor percepção e mais clareza a respeito da alocação de capital da companhia, assim como as expectativas de um impulso operacional forte no segundo semestre de 2023”, escreveram os analistas Vicente Falanga e Ricardo França.
O desempenho lento até o final de junho da empresa resultou em um corte de 22% nas estimativas para o Ebitda no ano, para R$ 1,5 bilhão.
Eles explicam que, apesar de as estimativas para 2024 e 2025 permanecerem teoricamente inalteradas, a taxa de desconto foi reduzida dada a mais clara estratégia de alocação de capital.
A expectativa é de que os investimentos da PetroReconcavo caiam fortemente até dezembro, enquanto “um crescimento notável de produção deve se materializar em julho e mirando o 4º trimestre, dados os investimentos em perfuração e outras instalações”.
Os riscos chave, apontam a Ágora, são preços em queda de petróleo, assim como problemas operacionais com instalações, que poderiam vir a interromper o esperado ciclo virtuoso de crescimento.
Ibovespa
As ações da PetroReconcavo também estão entre as possíveis estreantes na próxima composição do Ibovespa (IBOV), que começa a valer a partir de 1º de setembro, com um peso de 0,290 ponto percentual, calculam os analistas da Genial Investimentos.
A mudança na carteira teórica do índice pode criar uma pressão compradora adicional para os papéis, já que a indústria de fundos passivos, que replica essas carteiras, exerce grande influência sobre as precificações de ações no mercado, principalmente aquelas com menor liquidez.
Recomendações
Em um relatório no último dia 20, o BTG Pactual lançou um relatório a clientes com o alerta para um “sólido” ponto de entrada as ações da PetroReconcavo. O preço-alvo projetado pelos analistas Pedro Soares e Thiago Duarte é de R$ 39.
O Itaú BBA, em 12 de julho, também reiterou a sua sugestão de desempenho acima da média (outperform) às ações, com valor justo de R$ 37.
O balanço do 2º trimestre de 2023 da PetroRenconcavo será conhecido no próximo dia 10 de agosto, após o fechamento dos mercados.
