A venda da Compagás pela Copel (CPLE6) poderá resultar em uma distribuição extra de R$ 800 milhões em dividendos, avalia o banco BTG Pactual em um relatório enviado a clientes nesta quinta-feira (7).
A recomendação é de compra com preço-alvo de R$ 12. O potencial de valorização é de aproximadamente 19,1%.
“Avaliamos a participação da Copel (51%) na Compagás em R$ 1 bilhão, o que, considerando o valor contábil ajustado pela participação do ativo de R$ 261 milhões, poderia adicionar R$ 800 milhões a serem pagos em 2024, aumentando nossa estimativa de dividend yield de 3,7% (payout de 50%) para 6,3%”, comenta o BTG Pactual.
Segundo o analista João Pimentel, a Copel continua sendo uma das Top Picks no setor de Serviços Básicos, negociando a uma TIR real de 10,5%, atraente devido ao seu perfil de baixo risco, long duration, concessão premium (exposição zero ao debate sobre renovação de concessão das distribuidoras), sólida equipe de gestão e potencial para dividendos extraordinários.
