Dividendo: o que é e como funciona [Guia Completo]

Muitas pessoas desejam ter uma renda extra de forma passiva, ou seja, sem precisar fazer esforço para isso. Sem dúvida nenhuma, o dividendo é um recurso para isso.

Ele faz parte do universo da renda variável, principalmente do investimento em ações. É uma das palavrinhas, de fato, mais importantes do vocabulário do investidor de Bolsa.

Por isso, neste artigo, vamos te explicar o que é o dividendo, como ele funciona e quais são as melhores empresas para investir se ele for o seu objetivo.

O que é dividendo?

O dividendo é a parte do lucro das empresas ou de fundos de investimentos imobiliários que é distribuída aos acionistas ou cotistas.

Isto é, quando você investe em uma empresa, você se torna sócio dela. Dessa forma, ao comprar uma ação, você tem direito a receber periodicamente parte do lucro.

Mas atenção: nem todas as ações distribuem dividendos. Além disso, as regras de porcentagem do lucro a ser distribuído varia de ação para ação.

Por outro lado, os FIIs têm a obrigação de distribuir, no mínimo, 95% do lucro semestralmente. Assim, a frequência em que o investidor recebe os pagamentos pode mudar de fundo para fundo.

Algumas ações não têm foco na distribuição de lucro, por exemplo. Elas são vantajosas do ponto de vista de valorização, ou seja, você lucra na compra e venda da ação.

Geralmente, empresas que buscam crescimento acelerado não distribuem dividendos porque reinvestem todo o lucro adquirido. Assim, têm maior potencial de valorização rápida.

Já empresas consolidadas e de setores mais tradicionais tendem a ter um ritmo de crescimento menos acelerado. Como resultado, estas costumam distribuir dividendo.

Como funciona?

Para que tenha direito à distribuição de ações, você precisa ser sócio da empresa. Ou seja, precisa deter ações da companhia.

As ações são negociadas por meio da Bolsa de Valores, no Brasil, a B3. Desse modo, a compra e venda são realizadas com a ajuda de uma corretora de valores.

Portanto, a lógica é que, quanto mais ações da empresa você tiver, mais dividendo irá receber. Afinal, o pagamento geralmente se mede por ação.

As companhias listadas geralmente distribuem, no mínimo, 25% dos seus lucros aos seus acionistas. Mas muitas dão muito mais que isso.

De modo geral, uma parte do lucro é reinvestido no negócio (o que é essencial). E a outra parte é oferecida aos seus investidores.

Quem paga?

Quem paga os dividendos são as empresas das quais você tem ações. Ou então a administração dos fundos de investimentos imobiliários.

No caso das ações, elas pagam diretamente seus lucros aos acionistas. Já nos fundos, os gestores recolhem os dividendos dos ativos que estão na carteira do fundo e redistribui aos cotistas.

Qual empresa paga dividendo mensal?

Cada empresa ou fundo determina a periodicidade na qual paga os seus proventos.

Porém, muitos investidores buscam ações que pagam dividendo mensal, para de fato ter uma renda extra todo mês. Ou para reinvestir mensalmente.

Algumas das ações que pagam dividendos mensalmente são:

Petrobras (PETR4);
Vale (VALE3);
Taesa (TAEE11);
Itausa (ITSA4);
BBSE3;
MXRF11.

Como receber dividendos?

O valor cai direto na conta da corretora pela qual você investe. Assim, para resgatar, basta esperar a data de pagamento do dividendo e transferir para a sua conta corrente.

Como o dividendo é pago?

Conforme vimos acima, o dividendo é pago pela empresa aos seus acionistas ou pelo fundo aos seus cotistas.

Existem empresas que pagam mensalmente, trimestralmente, semestralmente ou até anualmente. Além disso, não há um cronograma fixo e obrigatório.

Isto é, uma empresa que pagou dividendo no último semestre pode deixar de pagar no próximo.

Primeiramente, o pagamento dos dividendos deve ser aprovado pelo conselho administrativo da empresa.

É o conselho quem decide se parte do lucro deve ser distribuído aos acionistas ou reinvestido na empresa.

Depois, decidido o pagamento, a empresa protocola o processo de distribuição de dividendos na Comissão de Valores Mobiliários. Conhecida como CVM, é a instituição que regula o mercado de capitais.

Protocolado na CVM, os acionistas e demais pessoas já podem acessar informações sobre quando e como os dividendos serão pagos. É o que chamamos de agenda de dividendos.

Então, por fim, para fazer o pagamento, a empresa ou fundo deposita o montante na conta da corretora de investimentos pela qual o investidor investe.

Então, a corretora transfere para a conta corrente do investidor, se assim for solicitado por ele.

Qual empresa tem melhor dividendo?

Empresas consolidadas e de setores que têm uma margem de lucro maior tendem a pagar bons dividendos.

As companhias do setor elétrico e de saneamento, por exemplo, costumam ter boa margem e serem estáveis.

Isso acontece porque é muito difícil que muitas pessoas fiquem sem pagar contas de luz e de água. Afinal, o não pagamento implicaria em corte desses serviços básicos e essenciais.

Além delas, as companhias voltadas para o comércio eletrônico também se destacam. Costumam ter altos lucros e, quando bem administradas, oferecem baixo risco de quedas bruscas.

Algumas das empresas famosas por seus dividendos são ELET3, ITSA4, BBAS3, EGIE3, VALE3, ENBR3 e MGLU3. E os dividendos do Bradesco também são bastante procurados.

Porém, entenda: é preciso pesquisar todos os detalhes antes de investir. Se tiver dificuldade, busque a ajuda de um profissional.

A verdade é que empresas com uma sólida política de dividendos dificilmente decepcionam seus investidores, mas é preciso ficar atento.

Antes de comprar ações com foco em dividendos, sugiro que olhe quanto de dividendos a empresa pagou nos últimos 5, 10 anos. E principalmente se tem pagado de forma ininterrupta.

De qualquer forma, mesmo com todas essas análises, reforço que não há garantias de pagamento de bons dividendos no futuro.

É por isso que a renda variável é indicada para investidores que têm médio a alto apetite para risco.

Agenda de dividendos

Como dissemos, não há uma regra específica sobre data e frequência de pagamentos de dividendos.

Portanto, existem empresas que pagam mensalmente, trimestral, semestral e anual. E tem empresas que pagam em um mês/ano/semestre, e em outro não.

Além disso, o percentual dos lucros pode variar. Você só ficará sabendo o valor que receberá quando a empresa fizer essa divulgação.

Por isso, você precisa estar atento à agenda de dividendos de cada uma delas. Tudo isso é informado no canal de RI (Relações com Investidores).

Mas, se preferir, alguns veículos de comunicação especializados em cobertura de empresas abertas sempre divulgam esse tipo de informação. Basta acompanhá-los.

Como declarar dividendo no Imposto de Renda?

Para declarar dividendos de ações no Imposto de Renda, siga o passo a passo:

Utilize a ficha “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis” para descrever os dividendos recebidos ao longo do ano;
Marque o código “09 – Lucros e dividendos recebidos”;

Declarar dividendo de BDR

Para declarar dividendo de BDR, você deve:

Utilizar a ficha de renda variável para inserir os rendimentos mensais;
Clicar na opção Operações Comuns/ Day-Trade.

Declarar dividendo de Fundo de Investimento Imobiliário

Para declarar os rendimentos obtidos em fundos imobiliários, você deve:

Lançar os rendimentos na ficha “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis”;
Utilizar o código 26 – Outros.

Aqui, é preciso indicar o CNPJ do administrador do fundo. Ele é exibido no informe de rendimentos enviado ao investidor.

Como calcular os dividendos?

Para calcular o dividendo a ser recebido, é preciso levar em consideração a quantidade de cotas de ações que você tem. Afinal, eles são calculados como um valor por ação.

Esse valor pode ser concreto, especificado já em dinheiro, ou em porcentagem. Por exemplo, o investidor possui 200 ações da Itausa e ela paga R$2 por ação, ele vai receber:

200 (número de ações) X R$2 (valor pago por ação) = R$400

Esse é um exemplo hipotético. Na vida real, você só consegue calcular o valor quando a empresa divulga seu relatório de dividendos.

Antes disso, você consegue estimar o quanto aquela empresa entregará de dividendos fazendo uma média dos pagamentos passados.

Porém, vale ressaltar que os valores pagos no passado não garantem ganhos futuros. Como o próprio nome já diz, renda variável varia, por isso você só deve investir nela se tiver apetite para risco.

O que é dividend yield?

O dividend yield (DY) é um termômetro utilizado para saber se uma empresa é ou não boa pagadora de dividendo. Quanto mais uma empresa distribui dividendo, maior é o seu DY.

Ele é o indicador que mostra, em percentual, quanto a empresa oferece. Para isso, a equação que calcula o DY é a seguinte:

Dividend Yield (DY) = Dividendos pagos por ação / Cotação atual da ação

Ou seja, quanto maior o número de DY, melhor são as chances de retorno. Porém, sempre lembrando que bons rendimentos no passado não garantem bons rendimentos no futuro.

Além disso, também é possível comparar diferentes empresas quanto a esse indicador, ajudando na tomada de decisão.

Na hora de escolher em qual ação investir com foco em rentabilidade, é importante comparar valores de DY de cada uma.

Porém, somente é possível comparar o DY de empresas do mesmo setor. Isso porque cada segmento tem suas especificidades quanto ao lucro que suas empresas obtêm.

Assim, escolha um setor que deseja investir e compare o DY das empresas com ações disponíveis na Bolsa. Aquela que tiver um número maior, tem mais chances de entregar bons dividendos.

Onde investir os dividendos recebidos?

As empresas costumam oferecer um plano de reinvestimento bem interessante para investidores de longo prazo.

Você pode aderir ao plano e, assim, ter todos os dividendos automaticamente convertidos em novas compras de ações da empresa.

A ideia é que você não tenha que se preocupar com os dividendos, nem corra o risco de gastar este dinheiro com alguma bobeira.

No dia do pagamento, o montante é automaticamente convertido em mais participação acionária. Isso vai aumentando os dividendos potenciais futuros.

Agora, se você preferir recolher esses valores e reinvestir por conta própria, pode escolher outros ativos. Dessa forma, é possível aumentar a diversificação da sua carteira.

Tributação

Segundo nova regra aprovada na Câmara em setembro de 2021, o dividendo deverá ser tributado quando:

A avaliação pelo valor de mercado dos bens supera o lucro ou dividendo distribuído.

Já quando a diferença entre o valor de mercado e o valor contábil for maior, será considerado ganho de capital. Assim, entrará na base de cálculo do IRPJ e da CSLL, que são de responsabilidade da empresa.

Antes disso, os dividendos eram isentos de tributação no país.

Dividendo é tributado?

O dividendo é tributado somente quando a avaliação pelo valor de mercado dos bens supera o lucro ou dividendo distribuído

Dividendo é isento de IR?

Segundo a nova lei, os lucros e dividendos serão taxados em 15% a título de Imposto de Renda na fonte. Porém, fundos de investimento em ações ficam de fora.

Dividendo é ativo ou passivo?

Contabilmente, o dividendo é considerado um rendimento passivo. Afinal, ele não é resultante de uma atividade, de um trabalho.

Por que os dividendos não aparecem na DRE?

Os dividendos não aparecem na Demonstração do Resultado do Exercício (DRE). Isso porque receitas por juros de pagamento em atraso ou rendimentos de investimento não entram na Demonstração.

Como o dividendo é um rendimento de investimento, uma renda passiva, ele não entra no DRE.

Dividendo e JCP

O correto é pensar em tipos diferentes de proventos, sendo os dividendos um de seus formatos.

Existem vários tipos de proventos:

Dividendos;
Juros sobre Capital Próprio;
Bonificação;
Direitos de Subscrição.

Os dividendos são os mais comuns, porém, muitas empresas trabalham com juros sobre capital próprio.

Eles são considerados como uma despesa para a empresa, uma vez que ele é descontado antes da apuração do lucro líquido.

Neste sentido, há um benefício fiscal para a companhia ao pagar juros sobre capital próprio.

Para o investidor, há a cobrança de Imposto de Renda de 15%, na fonte, ao receber JCP.

Conclusão

O dividendo é uma ótima oportunidade para quem quer ter renda a partir de investimentos. E também para quem quer investir em Bolsa sem ter que ficar comprando e vendendo a todo momento.

Além disso, é possível usar o dividendo recebido para fazer novos investimentos, aumentando cada vez mais a sua carteira.

Porém, como dissemos, não são todas as ações e os fundos que distribuem dividendos. Além disso, existem os setores que tradicionalmente mais o fazem.

Antes de investir com foco em dividendos, busque o histórico da empresa e como foi a distribuição nos últimos 12 meses. Bons investimentos!