O Hapvida (HPVD3) divulgou resultados robustos para o terceiro trimestre de 2023, superando as expectativas do Bradesco BBI em 9% no EBITDA e 19% no lucro líquido.
Segundo os analistas Marcio Osako e José Ricardo Rosalen, os destaques positivos incluem uma melhoria de 2 pontos percentuais no Índice de Sinistralidade Médica (MLR) para 71,9%, superando a expectativa do BBI de uma melhoria de 1 ponto percentual.
Além disso, as despesas financeiras ficaram 9% abaixo do esperado, ajustadas por R$ 62,5 milhões relacionados ao custo de swap.
Pontos negativos na receita e fluxo de caixa, mas perspectivas positivas
No entanto, a análise da Ágora Investimentos destaca alguns pontos negativos, como uma receita que ficou 2% abaixo do esperado pelo BBI, registrando um aumento de apenas 9% em comparação com o ano anterior. Além disso, o fluxo de caixa livre (FCFE) atingiu R$ 37 milhões, abaixo da expectativa do BBI de R$ 170 milhões.
Os analistas enfatizam a importância desses aspectos ao mesmo tempo, em que reconhecem a tendência positiva na normalização do MLR.
Em sua visão sobre o cenário, Osako e Rosalen afirmam: “Em resumo, os resultados reforçaram a tendência positiva da normalização do MLR. Mantemos a nossa recomendação de Compra devido à dinâmica positiva dos lucros e à potencial revisão para cima das projeções pelo mercado.” A análise ressalta a confiança dos analistas na trajetória ascendente da empresa e a possibilidade de um aumento nas projeções, destacando a recomendação de compra como reflexo dessa visão positiva.
