O Banco Safra elevou o preço-alvo para as ações do Itaú (ITUB4) ao avaliar o banco com “forte poder de ganhos”, mostra um relatório enviado a clientes nesta quarta-feira (6).
O valor passou de R$ 37 para R$ 41, o que aponta um potencial de valorização de aproximadamente 22%. A recomendação de compra foi reiterada.
“Nos últimos anos, o Itaú superou seus pares não apenas no crescimento dos resultados, mas também na capacidade de oferecer qualidade e consistência superiores”, diz o Safra.
A análise ressalta que o banco conseguiu sustentar um ROE (Return on Equity) superior a 20%, desvinculando-se do Bradesco (BBDC4) e do Santander (SANB11) no último ciclo.
“No futuro, vemos poder de ganhos suficiente para que o banco continue expandindo sua lucratividade e aumente o retorno excedente para os acionistas. Acreditamos que há uma boa assimetria nas projeções para os próximos anos, pois observamos que o custo do risco atingiu o pico em 2023, com espaço significativo para cair em 2024-25, o que poderia ser altamente gerador de valor para o resultado”, aponta a avaliação.
O Safra calcula que, para cada redução de 20 pontos-base no custo de crédito, o lucro líquido suba em R$ 1 bilhão.
“O Itaú continua sendo nossa escolha preferida entre os grandes bancos, seguido pelo Bradesco, embora a B3 (B3SA3) seja nossa principal escolha em finanças no Brasil”, conclui o Safra.
