No balanço do terceiro trimestre, a Minerva (BEEF3), uma das principais players do setor de carne bovina, apresentou resultados abaixo das expectativas, trazendo à tona desafios que repercutiram nas avaliações da genial investimentos.
Os analistas Lucas Bonventi, Igor Guedes e Renan Rossi destacaram que, mesmo considerando a queda na receita e margens, mantêm uma visão otimista para a empresa.
Desempenho abaixo do esperado e pontos críticos
O trimestre registrou uma receita inferior às expectativas, com o volume de vendas crescendo timidamente, porém, impactado por uma diminuição nos preços de venda.
O desafio maior veio do Paraguai, onde condições climáticas adversas prejudicaram significativamente o transporte da carga viva para os abatedouros, resultando em uma redução expressiva no volume.
“Choveu e o resultado encolheu. Acreditamos que o que mais pesou para classificar o resultado como negativo foi a situação do excesso de chuvas dificultando a logística da carga viva para os abatedouros no Paraguai”, destacaram os analistas em sua análise.
Perspectivas positivas e recomendação de compra
Apesar do cenário desafiador, a genial investimentos projeta melhorias incrementais para os próximos anos, mantendo um olhar mais positivo a longo prazo.
A estratégia de exportação para os EUA, a demanda chinesa e a normalização das condições climáticas no Paraguai são fatores que contribuem para a visão otimista.
BEEF3: variação anual e trimestral
“Esperamos que o ciclo do gado positivo no Brasil siga favorecendo as margens e que a Minerva se beneficie do ciclo positivo no Paraguai passadas as adversidades climáticas”, afirmaram os analistas, reiterando a recomendação de compra para as ações da empresa, com um Target Price 12M de R$ 14,00.
Análise dos resultados e fatores-chave
O relatório detalha os números do terceiro trimestre, destacando pontos positivos, como o ciclo favorável do gado no Brasil, e negativos, como a queda nos preços médios de venda e os volumes mais fracos na Argentina.
A demanda chinesa, apesar de enfrentar solavancos de curto prazo, é vista como uma força motriz no médio e longo prazo.
“A Minerva ainda está posicionada atualmente com as dinâmicas mais favoráveis entre os pares”, ressaltaram os analistas, apontando que o evento climático no Paraguai é um fator pontual e não recorrente.
Diante de uma assimetria relevante entre o preço atual das ações e seu valor justo, a genial investimentos reafirma a recomendação de compra, acreditando que as ações possam enfrentar pressão vendedora temporária, mas sustentando uma visão otimista para o futuro da Minerva.
