O Bradesco (BBDC3; BBDC4) tem prometido a investidores que anunciará, juntamente com os resultados do quarto trimestre de 2023 e o guidance de 2024 no próximo dia 7 de fevereiro, um abrangente plano de reestruturação.
Segundo a Genial Investimentos, este plano envolverá mudanças em gerenciamento, redução de custos, investimentos em tecnologia e até mudanças culturais no banco.
Sob a liderança do recém-empossado CEO Marcelo Noronha, espera-se que o banco passe por uma transformação gradual nos próximos 2-3 anos, adaptando-se a um mundo mais tecnológico, ágil e menos presencial.
“O banco pretende voltar a crescer no segmento baixa renda, mas para isso irá que diminuir muito o custo de servir, o custo de aquisição e melhorar a inadimplência do segmento”, explicam os analistas Eduardo Nishio, Wagner Biondo e Felipe Oller.
Desempenho das ações do Bradesco em relação ao Ibovespa em 1 ano
Resultados
Quanto aos resultados esperados para o quarto trimestre de 2023, a corretora projeta uma melhora contínua e gradual em relação ao trimestre anterior.
Espera-se um lucro recorrente de R$ 4,7 bilhões, com um ROE “ainda fraco em relação ao seu histórico” de 11,6%.
“Em nossa avaliação, os pontos positivos do trimestre são: melhora significativa trimestre a trimestre do NII (Receita Líquida de Juros) Mercado e leve aumento da receita com tarifas. Por outro lado, o NII clientes deve continuar pressionado e as provisões devem sofrer uma leve expansão t/t com a retomada em algumas linhas mais agressivas”, explicam.
Para 2024, as projeções indicam um retorno ao crescimento da carteira de crédito, melhorias nas receitas e uma expectativa de lucro recorrente de R$ 23,3 bilhões, com um ROE de 14%.
Com a perspectiva de melhora, tanto conjuntural quanto estrutural, e com uma avaliação de desconto, a Genial reitera sua recomendação de compra para as ações do Bradesco, estabelecendo um preço-alvo de R$ 20,30, representando um potencial de valorização superior a 30%.
