A Vale (VALE3) realizou seu Investor Day em Londres, compartilhando insights sobre sua estratégia, prioridades e perspectivas de mercado.
No entanto, a análise da Ágora Investimentos destaca nuances positivas e desafios que surgiram durante o evento.
Desempenho das ações da Vale em relação ao Ibovespa em 1 ano
Francisco Navarrete e Renato Chanes, analistas da Ágora Investimentos, observam que “a dinâmica dos preços do minério de ferro deve permanecer forte, com a demanda chinesa resiliente e a demanda global melhorando em 2024.” Isso sugere uma continuação do impulso favorável que a Vale tem experimentado no mercado de minério de ferro.
Entretanto, há desafios notáveis. Os volumes orientados pela Vale não atingiram as estimativas dos analistas, e os volumes de médio prazo para metais básicos foram revisados para baixo em 2026. Além disso, a orientação de CPV caixa para o negócio de metais básicos superou as estimativas, enquanto os custos C1 para o minério de ferro ficaram em linha com o esperado.
Recomendação
Apesar dos desafios, a Vale continua sendo a principal recomendação da Ágora Investimentos no setor. Os analistas destacam que “o valuation segue atraente, em 4,6x o múltiplo EV/EBITDA para 2024.”
